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Unsere Goldgräber-Aktien im August 2024
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Zusammenfassung
Es gibt zu viel Auswahl bei Aktien. Jeden Monat steht der Aktienkauf an. Aber wir haben die Qual der Wahl. Es gibt viele tolle Aktien am Markt, aber nicht jede ist kaufenswert.
Wir helfen dir, spannende Aktien zu finden. In unseren “Goldgräber-Aktien”-Artikeln stellen wir dir jeden Monat interessante Kaufchancen vor. Wir wählen nur eine kleine Anzahl von Aktien aus. Aktien, die wir analysiert haben und du in unserer Watchlist findest. Wir stellen dir die Aktien vor, von denen wir selbst überzeugt sind.
Ausführliche Einschätzung. Wir haben diese Unternehmen für dich analysiert und erklären dir zu jeder Aktie, was das Unternehmen macht. Außerdem erklären wir dir, warum wir die Aktie aktuell spannend finden.
Inhaltsverzeichnis
1. Air Products & Chemicals
Air Products & Chemicals Geschäftsmodell
Air Products & Chemicals ist die Nummer 3 auf dem Markt der Industriegase und ist insbesondere Experte für Wasser- und Sauerstoff. Diese Spezialisierung positioniert das Unternehmen als wichtigen Akteur in der nachhaltigen Transformation, da Wasserstoff zunehmend als zukunftsträchtiger Energieträger in verschiedenen Industriezweigen wie der Metall- und Düngerproduktion gesehen wird.
Die Industriegasebranche ist bekannt für ihre lukrativen Renditen. Dank langfristiger Verträge, steigender Nachfrage und Preiswachstum bei Industriegasen wächst der Umsatz kontinuierlich. Die Bildung regionaler Monopole verstärkt zusätzlich die Attraktivität des Sektors für Investoren, die von den kontinuierlichen Überrenditen profitieren.
Große Projekte für die Zukunft — mit Fokus auf Nachhaltigkeit. Air Products & Chemicals investiert aktuell massiv in seine Zukunft und strebt die Marktführerschaft im Bereich des nachhaltigen Wasserstoffs an. Die ambitionierten Projekte in Saudi-Arabien, insbesondere in den entstehenden Mega-Cities NEOM und Jazan, unterstreichen das Bestreben des Unternehmens, eine zentrale Rolle in der globalen Energieversorgung der Zukunft zu spielen.
Kennzahlen
Umsatzwachstum. In den vergangenen 10 Jahren hatte Air Products ein kleines Umsatzwachstum von 1,6 % jährlich. Auf den ersten Blick wirkt das gering, aber wenn man genauer hinschaut, sieht man, dass die Menge als auch der Preis der Produkte stetig gestiegen sind.
EBIT. Das operative Ergebnis (EBIT) von Air Products ist an einem Rekordhoch und ist langfristig um 5,5 % pro Jahr gewachsen. Das Wachstum soll sogar weiter steigen auf 6 % bis 7 % pro Jahr, da die Abspaltung von Versum nur ein Einmaleffekt war.
Bilanz. Air Products hat aktuell eine steigende Verschuldung mit der Fertigstellung seiner diversen Projekte. Im Moment liegt sie beim 2,8-fachen EBITDA und steigt. Insbesondere das Projekt in Saudi-Arabien trägt zur Verschuldung bei. Allerdings steigen die Gewinne aktuell deutlich schneller. In der jetzigen Situation ist die Verschuldung jedoch ein Risikofaktor.
Dividende. Als Dividendenaristokrat hat Air Products & Chemicals seine Dividende über 40 Jahre lang kontinuierlich gesteigert, mit einem jährlichen Wachstum von 9,3 %. Die letzte Erhöhung lag allerdings nur bei 1 %, um Cash für die steigenden Schulden in der Firma zu halten. Langfristig gibt es Potenzial für weitere Erhöhungen, aber es wird noch etwas dauern, bis sich die Lage stabilisiert. Die Ausschüttungsquote liegt ansonsten bei gesunden 60 %.
Bewertung
KGV von 21,5 auf die 2024er Erwartungen. Air Products & Chemicals ist in den letzten Monaten zurückgekommen. Die Bewertung ist ordentlich geschmolzen, weil die Gewinnerwartungen für 2024 etwas gesenkt wurden. Das Wachstum in Asien wird durch China gebremst und einige der Projekte verteuern sich. Das schmälert den Gewinn. Aber die Perspektive in Asien dreht sich aktuell wieder. 2025 soll das KGV auf 19 sinken. 2026 sogar auf 17.
Warum wir die Air Products & Chemicals Aktieaktuell spannend finden
Wachstumsstrategie für die Zukunft. Air Products setzt auf viele neue Projekte und den Ausbau seiner Erzeugungskapazitäten. Viele Investoren sehen das kritisch, aber es sorgt gleichzeitig für mehr Internationalisierung und festigt Air Products’ Position. Wir sehen hier gute Chancen. Allerdings ist die Aktie nur etwas für Investoren, die auch bereit sind, die neuen Risiken wie die Verschuldung zu akzeptieren.
KGV sehr günstig in Historie. Plötzlich gibt es die Aktie zu einem KGV, was man zuletzt 2013 gesehen hat. Die Dividendenrendite liegt bei 2,7 % und könnte schon bald wieder stärker steigen. Wir halten das für eine spannende Einstiegschance in ein solides Qualitätsunternehmen.
2. LVMH Aktie
LVMH Geschäftsmodell
LVMH ist das größte Luxuskonglomerat der Welt. Die Firma setzt auf eine Kombination von über 70 verschiedenen Luxusmarken, die gemeinsam unter einem Dach sitzen. LVMH gehören dabei Marken wie Louis Vuitton, Dom Pérignon, Dior, Loro Piana, Sephora und Co.
Koloss aus vielen Bereichen der Branche. LVMH ist dabei nicht nur auf Lederwaren und Mode spezialisiert, sondern auch ein großer Schmuckhersteller, Alkoholproduzent und Kosmetiker. Sie besitzen auch viele Absatzkanäle wie Luxus-Kaufhäuser, Sephora und Duty Free-Shops. Der Markt ist so spannend, weil er historisch 6,5 % pro Jahr gewachsen ist.
Gut gerüstet für Abwärtswellen. Durch diese Diversifikation ist LVMH einzigartig. Während andere Mono-Marken-Firmen in Krisenzeiten eventuell leiden, kann LVMH durch seine Vielfalt und Mischung das gut ausgleichen. Man könnte es fast wie einen Fonds auf Luxus nennen.
Kennzahlen
Umsatz. In den vergangenen 10 Jahren hat LVMH einen dynamischen Umsatzzuwachs erlebt. Der Umsatz stieg um 11,4 % pro Jahr. Lediglich durch die Covid-Pandemie gab es einen Rückgang. Auch in Zukunft soll LVMH durch seine Preismacht noch um 5,5 % pro Jahr wachsen.
Operativer Gewinn. Von seinen Verkäufen erzielt LVMH eine beachtliche Gewinnmarge. Etwa 25,6 % des Umsatzes werden nach Abzug der Kosten als EBIT verbucht. Der Wert ist historisch gesehen hoch, weil das Leder-Segment am besten gewachsen ist. In den kommenden Jahren könnte der Wert leicht sinken, weil sich das Einzelhandels-Segment erholt.
Bilanz. LVMH hat aktuell 12 Mrd. Nettoschulden. Die Verschuldung ist damit wieder ordentlich herabgesunken. Inzwischen liegt sie nur noch beim halben EBITDA. Damit ist LVMH gut gerüstet für weitere Übernahmen.
Dividende. LVMH war vor Covid ein starker Dividendenzahler, der seine Dividende nie gekürzt hatte. Während Covid gab es allerdings eine Kürzung. Inzwischen bekommen Investoren wieder 2,0 % Dividende. Die Chancen stehen gut, dass die Dividende in wenigen Jahren bereits über 3 % liegt.
Bewertung
LVMH wird aktuell mit einem KGV von 21 bewertet. Nach den Halbjahreszahlen fiel die Aktie auf rund 650 Euro. Das Wachstum ist aktuell gegen 0 % gesunken. Aber aus Investorensicht ist ein KGV von 21 bereits länger her und scheint historisch gesehen, eine faire Bewertung zu sein.
Warum wir LVMH aktuell spannend finden
Langfristig hohes Marktwachstum. Luxus ist eine Kategorie, die überdurchschnittlich wächst. Langfristig waren 5 % bis 6 % pro Jahr realistisch. Auch in Zukunft können Investoren mit solchen Raten rechnen. Dazu ist LVMH mit seinen Marken optimal gerüstet und man muss sich als Investor wenige Gedanken machen über deren Ausrichtung.
Nach langer Zeit gefallen. Wir haben schon seit einiger Zeit LVMH in unserer Watchlist auf Halten gehabt, weil uns Kurse von 800 Euro zu teuer waren. Mit aktuell 660 Euro bekommt man aber ein erstklassiges Unternehmen zu einem fairen Preis. Aktuell ist die Luxusbranche in einem Abwärtszyklus, deshalb lohnt es sich, in Tranchen zu investieren. Das aktuelle Niveau ist bereits spannend, aber für Kurse unter 600 Euro würden wir etwas Pulver trockenhalten.
3. Mastercard Aktie
Mastercard Geschäftsmodell
Mastercard betreibt das zweitgrößte Kreditkartennetzwerk der Welt und ist eine wahre Burggraben-Aktie.
Das Geschäftsmodell ist ein globales Zahlungsnetzwerk. Mastercard besitzt Vertragsbeziehungen mit Millionen Händlern und Banken, um Geld zu vermitteln. Dadurch können sie Geld von praktisch jedem Konto vermitteln. Im Fokus steht die Sicherheit, denn bei jedem Kauf prüft Mastercard im Hintergrund die Zahlung.
Burggraben durch Netzwerk. Genau dieses Netzwerk ist der größte Vermögenswert. Mastercard ist ein universelles Zahlungsmittel. Die Markteintrittsbarrieren sind unglaublich hoch, weil das Vertrauen über Jahrzehnte aufgebaut wurde.
Kleine Gebühren mit großer Marge. Mastercard ist nur Vermittler. Sie vergeben keine Kredite oder Kreditkarten. Dadurch haben sie keine Risiken aus den einzelnen Zahlungen. Sie übertragen nur Informationen und Geld. Dabei nehmen sie eine kleine Gebühr von ca. 0,2 % des Umsatzes. Das macht das Geschäftsmodell so profitabel.
Kennzahlen
Umsatz. Mastercard wächst in Abhängigkeit von digitalen Zahlungen. Dadurch haben sie praktisch jedes Jahr einen höheren Umsatz. Im Schnitt der letzten 10 Jahre sind sie um 11,4 % pro Jahr gewachsen. In den nächsten Jahren soll es in ähnlichem Tempo weitergehen.
Operativer Gewinn. Das digitale Geschäftsmodell erlaubt unglaublich hohe Margen. Mastercard hat 57,8 % operative Marge und ist damit eine der profitabelsten Firmen im S&P 500. Trotz des Wachstums ist die Firma bereits sehr gewinnstark.
Bilanz. Das Geschäftsmodell benötigt kaum Investitionen. Mastercard verwendet seinen Cashflow vor allem für Aktienrückkäufe. Die Verschuldung liegt beim 1-fachen EBITDA. Also, Mastercard könnte die Schulden innerhalb von einem Jahr tilgen.
Dividende. Die Mastercard-Dividende ist noch jung und wächst schnell. In den letzten 10 Jahren hat sie sich fast ver-6-facht. Das Tempo ist ordentlich und macht die Dividende zu einem schönen Wachstumswert.
Bewertung
Mastercard hat sich nach Covid ordentlich erholt. Der Gewinn ist gestiegen und damit das KGV gesunken. Heute hat Mastercard ein KGV von knapp 31, was rund 10 % unter der Historie liegt.
Spannend wird es mit dem weiteren Wachstum. 2025 soll das KGV schon auf 26,5 sinken. Mastercard hat eine attraktive Wachstumsrate durch seine Internationalisierung und die Aktienrückkäufe. Das KGV kann dadurch abschmelzen.
Warum Mastercard jetzt eine interessanteWahl ist
Margenstarkes Geschäftsmodell. Mastercards Geschäftsmodell ist nicht sehr zyklisch, weil es eine Art Steuer auf alle bargeldlosen Umsätze ist. Dadurch kann Mastercard auch hohe, nichtzyklische Margen verbuchen.
Faire Bewertung mit attraktiven Treibern. Visa und Mastercard hängen an der Zahlungswirtschaft. Aktuell wird der Konsum etwas gebremst, was Mastercards Wachstum etwas treffen könnte. Aber wir sehen die langfristigen Treiber als intakt an. Digitale Zahlungen nehmen weiter zu. Die Kreditkarte bietet eine unkomplizierte Bezahlmethode im Offlinehandel und Internet.
4. Talanx Aktie
Talanx Geschäftsmodell
Talanx ist ein größerer Versicherer aus Deutschland. Das Unternehmen kombiniert Erst- und Rückversicherung in einer Firma. Die Talanx besitzt vor allem die Marken HDI und Hannover Rück. Ihr Geschäft ist dabei jeweils rund zur Hälfte in diese beiden Bereiche aufgeteilt.
Internationale Ausrichtung. Die Talanx ist international aufgestellt. Deutschland bringt nur 16 % der Umsätze ein. Der Rest entsteht komplett im Ausland. Dabei ist die Talanx nicht nur in Europa, sondern auch in Nord- und Südamerika oder Asien aktiv.
Value-Bewertung durch Beteiligung. Talanx gehören 50,2 % der Hannover Rück-Aktien. Damit ist man an einem Outperformer der Branche beteiligt und kann für einen viel günstigeren Preis investieren.
Kennzahlen
Umsatzwachstum. Talanx’ Umsatz ist in den letzten 10 Jahren mit 4,6 % pro Jahr gewachsen. Talanx hat das vor allem aus organischer Kraft geschafft. Hierbei sind sowohl das HDI-Geschäft als auch die Hannover Rück gewachsen.
Operative Gewinnmarge. Während der Covid-Jahre ist die EBIT-Marge eingebrochen und lag unter 5 %. Inzwischen erholt sich das Geschäft erheblich. Die Marge ist bereits auf 7 % geklettert und soll dieses Jahr auf 8,5 % kommen.
Bilanz. Die Talanx kommt auf gute Kreditratings in der Branche von A+. Dazu hat sie eine Solvency II-Quote von 217 %, was sogar etwas über dem Niveau der Allianz liegt.
Dividende. Die Talanx-Aktie arbeitet an einer guten Dividendenhistorie. Aktuell steigt die Dividende überdurchschnittlich und die Wachstumsrate soll beibehalten werden. Und die Ausschüttungsquote liegt bei nur 40 %. Also es bleibt ein Großteil der Gewinne im Unternehmen.
Bewertung
KGV von 10. Die Talanx-Aktie ist für eine Versicherung aus Deutschland recht preiswert. Das KGV liegt bei unter 10 und das Unternehmen wächst weiterhin in einem mittleren einstelligen Tempo. Aus Bewertungssicht finden wir, ist das ein sehr günstiger Punkt.
Warum wir Talanx jetzt interessant finden
Gut gelaufen, aber immer noch Potenzial. Die Talanx ist keine Aktie, die in den letzten Monaten wirklich gefallen ist oder seit Längerem seitwärts läuft. Aber wir finden den Value hinter der Aktie trotzdem gut. Man bekommt eine günstige Bewertung im Vergleich zur Branche, eine solide Dividende, die noch viel Wachstumspotenzial hat und Bewertungsluft durch die Beteiligung an der Hannover Rück.
Über die Autoren
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Ibo Ahmiane (ProfessorFinanzen)
Vom normalen Bankangestellten zu einem der erfolgreichsten Finfluencer. Ibo spricht auf seinen Social Media Kanälen über finanzielle Bildung und erreicht dort schon über 2,2 Millionen Menschen. Durch seine Arbeit in der Bank musste er immer wieder feststellen, dass die meisten Menschen keine Ahnung davon haben, wie sie richtig mit ihrem Geld umgehen. Unser Bildungssystem hat scheinbar keinen Platz für Finanzbildung und das will er ändern. Ibo selbst hat im Alter von 28 Jahren bereits über 1.000.000€ investiert.
Benjamin Franzil
Benjamin hat langjährige Erfahrung in der Analyse von Aktien. Er fokussiert sich auf Unternehmen mit herausragenden Kennzahlen, um die besten Firmen einer Branche zu identifizieren. Bei seinen eigenen Investments setzt er vor allem auf Dividenden, kontinuierliches Wachstum und eine starke Wettbewerbsposition. Seine Investments konzentrieren sich vor allem auf Aktien und Immobilien (über 100.000€ in aktiv verwaltetem Vermögen). Besonders spannend findet er Holdings, die erfolgreich in Nischen investieren.
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Sämtliche Inhalte dieser Analyse stellen journalistische Publikationen dar. Sie dienen ausschließlich Informations- und Lernzwecken und stellen keine Handlungsempfehlung hinsichtlich des Kaufs oder Verkaufs von Wertpapieren dar. Die Inhalte wurden sorgfältig nach bestem Wissen und Gewissen recherchiert, es kann jedoch keine Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Inhalte übernommen werden. Es wurden ausschließlich Informationen berücksichtigt, die den Autoren zum Stand der Veröffentlichung bekannt gewesen sind.
Alle Inhalte geben ausnahmslos und zu jeder Zeit die persönliche Meinung und Einschätzung der Autoren wieder. Ein Handel mit Wertpapieren wie z.B. Aktien ist mit Chancen, aber auch mit Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden und erfolgt auf eigene Verantwortung. Die Autoren übernehmen keine Haftung für Schäden und Verluste, die sich aus einer Handlung auf Basis der zur Verfügung gestellten Informationen ergeben. Die Autoren halten zum Zeitpunkt der Erstellung des Artikels Aktien von Air Products & Chemicals, LVMH und Mastercard.
